近期，随着存款准备金率下调，引发了市场对于从紧货币政策松动的猜测，但由于宏观调控效果存在滞后效应，我国房地产、基建投资增速双双下滑趋势短期难以扭转，因而水泥板块需求仍不容乐观。与此同时，虽然2011年上半年，水泥行业盈利创历史新高，但也导致2012年上半年盈利回落概率加大。此外，由于市场预计2012年年初水泥价格会低于今年，加上需求前景悲观，因而不能寄希望水泥行业实现“以量补价”。
万联证券研报指出，把握水泥行业走势要盯紧需求，国家正在限制水泥产能，预计明年净增水泥熟料产能低于0.6亿吨。由于供给增加有限，只要水泥行业需求增速维持在4%左右，就能实现正的新增供需边际，这将为水泥行业景气上行提供持续的支撑。
有鉴于此，可从以下三方面把握投资思路：一是所处区域水泥行业高景气度有望延续的公司；二是参与西南、西北市场整合，市场占有率将进一步提高的公司；三是需求受宏观调控政策影响较小的公司。
