智通财经APP获悉，5月19日，受目前水泥板块仍有较大估值修复空间消息影响，A股水泥板块异动拉升，截至发稿，天山股份(000877,股吧)（000877.SZ）涨超5%，西藏天路(600326,股吧)（600326.SH）、四川金顶(600678,股吧)（600678.SH）、福建水泥(600802,股吧)（600802.SH）、上峰水泥(000672,股吧)（000672.SZ）、祁连山(600720,股吧)（600720.SH）、青松建化(600425,股吧)（600425.SH）等股拉升上涨。
4月份华东熟料完成第五轮上涨，均价突破440元/吨，超出市场预期。
华安证券研报指：熟料涨价受多方面因素驱动，除旺盛需求外，还有限航带来供应紧张、煤炭价格高位上涨等原因。当前进口熟料到岸价格维持高位，5月份进入量可能仍然较少。华南、西南阴雨增加，且新增产能不断释放，珠三角供应紧张的形势5月或将逐步缓解。当前水泥市场仍处旺季，目前水泥板块仍有较大估值修复空间，且主要龙头股息率达近年来高点，具备较高安全边际。2021年建议关注水泥板块的几个趋势：1)考虑到2020年存在疫情、降水双重影响，且新增基建项目仍有较多未落地，预计2021年需求仍将有较好表现；2)碳达峰、碳中和对水泥行业的影响将逐步显现，水泥作为碳排放量占比较大的重点行业之一，预计也将很快迎来针对性的碳达峰行动方案和路线图，行业将迎来新一轮出清，周期性或将继续弱化；3)水泥区域分化加剧，短期内可能对需求仍然旺盛的地区提价产生一定影响。而区域分化也将给华东、华南龙头带来更大的估值修复空间和更高的估值溢价。
